"2025年國軒高科將形成300GWh的鋰電池產量規(guī)模;江特電機Q4鎖定2．25億元收入。"

作者:Eric編輯:tuya出品:財經涂鴉(ID:caijingtuya)

在鋰資源全年確定性緊缺的背景下,一份框架協(xié)議令合作雙方雙雙打開"潘多拉魔盒"。

據公司情報專家《財經涂鴉》消息,九月十四日,國軒高科(002074．SZ)和江特電機(002176．SZ)同時公布了一則通告。通告稱,雙方已于九月十二日簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,擬在電池級碳酸鋰領域開展合作。按照約定,江特電機將在產量允許的情況下,每月按商議價格向國軒高科供應不低于500噸電池級碳酸鋰;待合作穩(wěn)定后,再行商議遞增供應事項。

兩家公司同處于新能源汽車產業(yè)鏈,江特電機擁有豐富的鋰礦資源,國軒高科在動力鋰電池技術研發(fā)和產業(yè)布局方面優(yōu)勢顯著。兩家公司合作旨在發(fā)揮雙方的核心優(yōu)勢,實現上游下游優(yōu)勢互補。

雙方還可在各自新能源產業(yè)鏈上有優(yōu)勢競爭能力項目進行探討,比如儲能、新能源電機等領域,待方法成熟后,實現強強聯合,延伸產業(yè)鏈。江特電機和國軒高科近期均收獲了高額漲幅,尤其是江特電機憑借鋰礦資源優(yōu)勢,今年以來江特電機已上漲超7倍,九月十四日收盤創(chuàng)下歷史新高30．56元/股,市值達到521．45億元。

國軒高科鎖定原材料供應鋰電池產量增兩倍至300GWh

在鋰資源全年確定性緊缺的背景下,鋰礦的戰(zhàn)略性地位日益凸顯,下游電池廠商紛紛開始"鎖礦"。

宜春作為"亞洲鋰都",據宜春市政府公開信息,江西宜春已探明可用氧化鋰儲量260萬噸,占全國的37．6%,世界的12%,折合碳酸鋰約642萬噸,自然成為兵家必爭之地。

為了保障原材料供應穩(wěn)定,早在今年三月國軒高科就開始了對核心原材料供應的鎖定。其先和宜春經濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會達成協(xié)議,擬在宜春建設國軒高科鋰電產業(yè)園項目,投資范圍涵蓋碳酸鋰材料的提取、加工、應用以及鋰電池相關產業(yè)。

緊接著八月初,國軒高科分別和宜豐縣和奉新縣正式簽約,擬在宜豐、奉新兩地投資各建設5萬噸碳酸鋰項目,項目全部達產后,可供應150GWh磷酸鐵鋰電池產量。項目均為分兩期建設,產量投放比例為2:3,宜豐項目一期計劃2022年底建成投產,奉新項目一期預計2023年建成投產,二期項目預計2025年建成投產,達產后預計可實現年產值200億元。

此次和江特電機簽署合作協(xié)議,將保障國軒高科眼前原材料供應問題。公開資料顯示,每噸碳酸鋰約可供應4噸磷酸鐵鋰的生產,1Gwh電池要磷酸鐵鋰正極材料2200-2500噸左右。按此計算,江特電機每月向國軒高科供應不少于500噸/月的電池級碳酸鋰,預計每年可至少保障10GWh的電池產量。

無獨有偶,就在國軒高科公布此次通告的當日(十四日),CATL(300750．SZ)發(fā)通告稱,公司擬在江西省宜春市投資建設CATL新型鋰電池生產制造基地(宜春)項目,項目總投資不超過135億元,項目建設期為自開工建設起不超過30個月。

在保障原材料供給的前提下,國軒高科將穩(wěn)定原材料成本作為工作重心。

在今年七月中旬,國軒高科通告和大眾集團簽署的《有關電池戰(zhàn)略合作關系的諒解備忘錄》中顯示,其中內容之一是雙方考慮對上游原材料(包括但不限于礦產資源、四種核心材料)、機械設備采取聯合采購或聯合投資的形式;通過長期包銷協(xié)議、金融投資等方式穩(wěn)定原材料供應和成本。

深化成本端優(yōu)勢,在財報中體現在國軒高科毛利率數據。國軒高科2021半年報顯示,其動力鋰電池毛利率達19．27%,開源證券指出,國軒高科毛利率在業(yè)內和CATL接近,相對較高。

來源:國軒高科2021半年報

成本端表現優(yōu)異是基于公司在整個原材料端有完整的布局體系。開源證券進一步指出,從國軒高科布局鋰礦-碳酸鋰-正極整條產業(yè)鏈,有望在原材料價格波動的環(huán)境下保持成本優(yōu)勢,夯實公司二線龍頭的地位并逐步向一線電池廠商看齊。

此外,在今年國軒高科半年報中顯示,到2025年國軒高科將形成300GWh的鋰電池產量規(guī)模。而去年十月,國軒高科副總裁黃章喜曾表示,這個數值僅達到100GWh。

江特電機Q4鎖定2．25億元收入

再來看此次通告中的另一位主角:江特電機。江特電機主營鋰云母采選、碳酸鋰加工及特種電機研發(fā)生產和銷售,為目前鋰礦儲量最大和鋰云母提鋰產量最大的公司。

目前在宜春地區(qū)擁有鋰瓷石礦2處采礦權和5處探礦權,合計持有或控制的鋰礦資源量1億噸以上,排名國內鋰礦(輝石+云母)首位。在碳酸鋰產量方面,江特電機擁有兩條鋰云母制備碳酸鋰產線共計年產量1．5萬噸,一條利用鋰輝石制備碳酸鋰年產量1．5萬噸的產線,另有一條利用鋰輝石年產量1萬噸氫氧化鋰產線及0．5萬噸碳酸鋰產線正在建設中。

而受益下游新能源汽車需求拉升,電池級碳酸鋰價格自去年十月開始開啟飆漲模式。同花順I(yè)find顯示,九月十三日電池級碳酸鋰均價為15萬元/噸,比起一月初報價5．15萬元/噸,今年以來漲幅達191%。

來源:同花順I(yè)find

今年上半年,江特電機碳酸鋰業(yè)務迅猛上升,實現營業(yè)收入13．6億元,同比上升50%;凈利潤1．8億元,同比大增64倍;扣非后凈利潤1．58億元,增幅更是高達347倍。

而券商普遍預計今明兩年鋰鹽價格穩(wěn)步上漲可期,其中鋰礦為最大短板,價格將有望繼續(xù)大幅上漲。

而此次江特電機和國軒高科簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,每月按商議價格向國軒高科供應不低于500噸電池級碳酸鋰。未來電池級碳酸鋰價格只增不減,按照目前的現價15萬元/噸計算,接下來第四季度,單和國軒高科簽署的協(xié)議就為江特電機綁定了2．25億元營收,而其半年報顯示,江特電機上半年在碳酸鋰業(yè)務上實現營收僅4．4億元。

業(yè)績亮眼的同時,江特電機在二級市場亦迎來"高光時刻"。今年以來,公司股價一路上行,漲幅超7倍,截至九月十四日收盤創(chuàng)下歷史新高30．56元/股,市值達到521．45億元。

九月十三日盤后龍虎榜信息顯示,知名游資"章盟主"國泰君安寧波彩虹北路營業(yè)部買進2．61億元,"作手新一"國泰君安南京太平南路營業(yè)部買入2．50億元,國泰君安上海新閘路營業(yè)部買進2．12億元。