還未上市估值已超過(guò)1300億，直逼創(chuàng)業(yè)板"一哥"溫氏股份1345億元的市值，十一月十日CATL新能源科技股份有限公司（下稱(chēng)"CATL"）的創(chuàng)業(yè)板IpO招股說(shuō)明書(shū)"霸氣十足"。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，作為國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池的龍頭，CATL沖刺創(chuàng)業(yè)板的進(jìn)展或?qū)?dòng)其概念股人氣提升。

持續(xù)兩年排名全球前三

相信關(guān)注鋰電行業(yè)的人，都聽(tīng)過(guò)CATL的名頭。

CATL是一家動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)供應(yīng)商，成立于2011年十二月。據(jù)其招股說(shuō)明書(shū)顯示，2015年和2016年，公司動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)銷(xiāo)量分別為2.19GWh和6.80GWh，持續(xù)兩年在全球動(dòng)力鋰電池公司中排名前三位。

招股說(shuō)明書(shū)中稱(chēng)，2016年，全球動(dòng)力鋰電池公司前兩名分別是日本的松下電器和我國(guó)的比亞迪，銷(xiāo)量分別為7.2GWh和7.1GWh。CATL排在第三位。排在第四、第五和六位的沃爾瑪、LG化學(xué)和國(guó)軒高科，銷(xiāo)量均不超過(guò)3.5GWh，和前三名存在較大差距。

此外，CATL在市場(chǎng)份額上表現(xiàn)突出，其產(chǎn)值占比甚至超過(guò)了比亞迪。據(jù)其披露，2016年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池前十大廠(chǎng)商的產(chǎn)值占全國(guó)的比例為83.9%，行業(yè)集中度較高，其中CATL的產(chǎn)值份額最高，占23.3%，其次是比亞迪，其產(chǎn)值份額占22.5%。

行業(yè)的龍頭地位為CATL帶來(lái)了收入和資產(chǎn)規(guī)模的快速上升。2014年、2015年及2016年，該公司營(yíng)業(yè)收入分別為8.67億元、57.03億元、148.79億元；歸母凈利潤(rùn)分別為5442.58萬(wàn)元，9.31億元、30.22億元。今年上半年，CATL的歸母凈利潤(rùn)已達(dá)到18.57億元。

其中動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)銷(xiāo)售是CATL的重要收入來(lái)源。招股說(shuō)明書(shū)中顯示，2014年、2015年、2016年和2017年1~六月，CATL的動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)銷(xiāo)售收入分別為7.15億元、49.81億元、139.76億元和53.27億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例皆超過(guò)87%。

在客戶(hù)方面，CATL和宇通集團(tuán)、上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、湖南中車(chē)、東方集團(tuán)和長(zhǎng)安集團(tuán)等行業(yè)內(nèi)整車(chē)龍頭公司均保持了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系。同時(shí)也為寶馬、大眾等國(guó)際整車(chē)公司供應(yīng)產(chǎn)品。同時(shí)還和蔚來(lái)汽車(chē)等互聯(lián)網(wǎng)類(lèi)新興車(chē)企開(kāi)展了合作，積極布局智能汽車(chē)領(lǐng)域。

估值已超1300億元

CATL透露，公司此次發(fā)行股份不超過(guò)2.17億股，占發(fā)行后總股本比例不低于10%，全部為發(fā)行新股。募投項(xiàng)目為：CATL湖西鋰離子動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目和CATL動(dòng)力及儲(chǔ)能電池研發(fā)項(xiàng)目，擬用募集資金投資131.2億元。

據(jù)此估算，CATL預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格在60元/股左右，其估值已超過(guò)1300億元。而目前創(chuàng)業(yè)板市值第一的為溫氏股份，最新市值為1345億元。加上新股上市的漲停行情，假如順利上市，CATL大概率將成為創(chuàng)業(yè)板第一股。

而就在8個(gè)月前，郭臺(tái)銘旗下的鴻海集團(tuán)公布通告稱(chēng)，子公司富泰華以10億元的代價(jià)獲得CATL1.18%的股權(quán)。據(jù)此估算，CATL當(dāng)時(shí)估值約為840億元。這意味著短短8個(gè)月時(shí)間內(nèi)，CATL的估值已經(jīng)有大幅上升。

多家A股公司受益

CATL的招股說(shuō)明書(shū)中，披露了多家和之相關(guān)的A股上市公司。其中既有投資方，也有合作伙伴，還有供應(yīng)商等等。

在投資方方面，CATL有逾40名股東。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，至少涉及8家上市公司，其中包括：我國(guó)平安實(shí)控的平安置業(yè)持有發(fā)行前股份0.59%；長(zhǎng)安汽車(chē)作為重要有限合伙人之一的德茂海潤(rùn)持有發(fā)行前股份1.18%；上海云鋒在CATL的發(fā)行前股份占比1.18%，背后則可看到泛?？毓?、華誼兄弟、蘇寧控股集團(tuán)等身影。此外，股東華鼎新動(dòng)力、新疆東鵬、綠聯(lián)君和和*ST川化、TCL、中聯(lián)重科等A股公司有相關(guān)性。

此外，CATL股東中還有聯(lián)想（北京）有限公司持有發(fā)行前股份0.35%，深創(chuàng)投持有發(fā)行前股份0.22%。

在客戶(hù)方面，CATL的客戶(hù)幾乎均為整車(chē)公司的龍頭，包括宇通集團(tuán)、上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、湖南中車(chē)、東方集團(tuán)和長(zhǎng)安集團(tuán)等。

在供應(yīng)商方面，先導(dǎo)智能、科達(dá)利、杉杉股份都出現(xiàn)在CATL近幾年的供應(yīng)商名單上。

在參股或其他相關(guān)公司方面，招股說(shuō)明書(shū)稱(chēng)，CATL擁有22家控股子公司、9家參股子公司及1家分公司。其中多家參股子公司為和其他行業(yè)龍頭共同投資合作成立，涉及上汽集團(tuán)、福田汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、一汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)等。