據(jù)統(tǒng)計，截至八月三十日，A股鋰電板塊共有67家鋰電概念股公布中期業(yè)績快報，其中顯示分布于鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)上的公司凈利潤同比變動情況各異。受益于國內(nèi)碳酸鋰價格上半年持續(xù)上漲，上游碳酸鋰產(chǎn)業(yè)各公司業(yè)績均一片大好，而下游鋰離子電池環(huán)節(jié)由于終端市場釋放節(jié)奏有別，導致各電池生產(chǎn)商業(yè)績冷暖不一。其中專攻新能源車用鋰離子電池的比亞迪甚至出現(xiàn)近100%的利潤降幅。

綜合全年情況分析，到年底國內(nèi)碳酸鋰價格仍將維持高企，下游鋰離子電池市場上升仍以TMT板塊為主，新能源車及儲能電池市場情況難有改觀，這或許決定了鋰電產(chǎn)業(yè)上下游各環(huán)節(jié)業(yè)績表現(xiàn)仍將持續(xù)分化。

上游價格高企

受國際碳酸鋰巨頭一年內(nèi)兩次宣布提價消息影響，國內(nèi)工業(yè)級碳酸鋰近3個月時間內(nèi)持續(xù)上漲。根據(jù)生意社統(tǒng)計，六月一日至八月二十一日，國內(nèi)碳酸鋰價格已出現(xiàn)6%的漲幅。

碳酸鋰價格的上漲也激活了國內(nèi)鋰資源開發(fā)及碳酸鋰生產(chǎn)龍頭公司的業(yè)績表現(xiàn)。在上述67家鋰電公司中，包括天齊鋰業(yè)、中信國安、贛鋒鋰業(yè)等今年上半年凈利潤同比均出現(xiàn)上升。

以天齊鋰業(yè)為例，其2012年上半年盈利上升重要受益于碳酸鋰漲價直接驅(qū)動下的毛利率攀升。公司中報顯示，2012年1至六月實現(xiàn)營業(yè)收入2億元，同比上升6.3%；凈利潤2176萬元，同比上升9.9%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1938萬元，同比上升24.3%。

國金證券分析師認為，從國際巨頭FMC在通告中所聲明的補償原材料及生產(chǎn)成本的上升，以及為未來長期的鋰業(yè)投資供應(yīng)資金支持提價理由可分析，現(xiàn)有碳酸鋰生產(chǎn)公司的生產(chǎn)成本和產(chǎn)量擴張成本(資本開支)將持續(xù)升高，從而推動鋰產(chǎn)品價格長期上漲。他預計，在目前國內(nèi)外鋰產(chǎn)品供需持續(xù)緊張的格局下，海外龍頭的頻繁提價將給予國內(nèi)公司漲價的理由，預計國內(nèi)碳酸鋰價格仍將維持上漲趨勢，這一點將直接支撐相關(guān)公司全年業(yè)績走好。

下游冷熱不均

相有關(guān)上游鋰資源開發(fā)及碳酸鋰生產(chǎn)的持續(xù)升溫，下游鋰離子電池生產(chǎn)及應(yīng)用環(huán)節(jié)上半年市場則冷暖不均。

相關(guān)統(tǒng)計顯示，今年1-六月國內(nèi)鋰離子電池產(chǎn)量達17.84億只，同比上升34.64%。但其中的市場增量重要來自于TMT級鋰離子電池傳統(tǒng)的兩大終端需求筆記本電腦和移動通信手機產(chǎn)量的大幅上升。

據(jù)統(tǒng)計，2011年1-六月份我國智能手機產(chǎn)量為1億部，2012年上半年上升至1.6億部，同比上升60%。而上半年全國平板電腦的需求量達到2000萬臺，同比上升超過100%。

相關(guān)市場分析指出，目前手機電池、消費類電子產(chǎn)品電池、筆記本電腦電池需求量已占到國內(nèi)鋰離子電池總需求量80%，且由于這些產(chǎn)品在下游廠商及終端消費者中的認可度進一步提高，市場應(yīng)用正加速推進。

這一點也反映到上述67家公司中專攻TMT級鋰離子電池生產(chǎn)公司的業(yè)績表現(xiàn)上。上半年，A股數(shù)十家涉鋰離子電池概念股凈利潤上升均可圈可點，其中南都電源凈利潤同比大幅上升200.78%，風帆股份同比漲幅也達34.78%。

但值得注意的是，曾經(jīng)被業(yè)界寄予厚望的新能源汽車對鋰離子電池的需求量僅占2%，電動自行車占2%。

盡管上半年新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃提出到2015年，國內(nèi)各類新能源汽車產(chǎn)量達50萬輛的目標，但據(jù)我國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2012年1至五月，國內(nèi)重要生產(chǎn)廠商共銷售新能源車型僅3784輛，離規(guī)劃目標相距甚遠。

分析師指出，鋰離子電池用量最廣的純電動汽車研發(fā)及市場推廣在國內(nèi)仍呈現(xiàn)雷聲大，雨點小的狀態(tài)，這也將持續(xù)考驗在這一領(lǐng)域深耕的比亞迪等龍頭公司的業(yè)績提升能力。